Comment proteger votre entreprise du risque de change

Comment protéger votre entreprise du risque de change

Lorsque votre entreprise réalise des ventes en dehors de la zone euro, vous êtes exposé aux fluctuations du taux de change qui peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité de l’opération commerciale. Heureusement, il existe plusieurs stratégies pour protéger votre entreprise des Risque de change. Certains sont des produits financiers, d’autres sont des techniques pratiques que vous pouvez appliquer pour réduire les risques.

Qu’est-ce que le risque de change ?

Imaginez que votre entreprise, qui fait normalement toutes ses affaires en euros, obtienne un nouveau client sur un marché d’exportation. Supposons que vous soyez une entreprise américaine. En toute logique, vous souhaiterez être facturé et payer dans votre devise locale, le dollar. Le problème est que le taux de conversion entre l’euro et le dollar peut varier entre le moment où le contrat est signé et le paiement de la vente.

Si le prix du dollar s’est apprécié pendant cette période, l’entreprise fera une gain en capital par rapport aux revenus attendus. Mais, si le contraire s’est produit, une partie du montant aura été perdue dans la fluctuation. C’est pourquoi on parle de risque.

Quoi le marché des changes peut connaître des variations très importantes dans un laps de temps relativement court, le risque de perte est réel. Pour donner un exemple, en 2020, le cours du dollar par rapport à l’euro a varié entre 1,08 et 1,23. Ce sont les deux devises les plus importantes au monde et la fluctuation de ces dernières années a été relativement faible. Même ainsi, en quelques mois, il peut varier de 15 %.

Gardez à l’esprit que si vous importez des produits d’un autre pays et que vous devez payer en devise étrangère, vous avez le même genre de problèmebien que les fluctuations vous affectent dans l’autre sens.

Quand s’inquiéter de ce risque ?

Si la proportion des ventes de devises dans le chiffre d’affaires total de votre entreprise est faible, vous n’avez pas à vous soucier du risque de change. Dans le pire des cas, l’impact sur la rentabilité de votre entreprise sera très faible. Pour cette raison, il n’est généralement pas recommandé de rechercher des solutions spécifiques si vous réalisez moins de 5 % de vos ventes dans une autre devise.

Un autre facteur à prendre en compte est le délai entre la formalisation de la vente et l’encaissement. S’il est très court, parce que vous facturez en espèces, vous n’avez pas non plus à vous inquiéter, car vous pouvez immédiatement changer ce que vous avez facturé en euros et vous n’aurez pas le temps d’avoir de grandes variations. Dans d’autres situations, un laps de temps plus long laisse plus de place aux fluctuations.

Solutions bancaires pour couvrir le risque de change

Il existe différents produits financiers pour éliminer ce risque.

  • Le plus connu est le assurance taux de change, qui n’est pas en soi une assurance, mais un contrat de change à terme. Ce qui se passe, c’est que la société vendeuse signe un accord avec une institution financière pour vendre la devise à une certaine date à un prix fixé. Évidemment, la date coïncide avec la date à laquelle l’argent sera encaissé par le client.

L’avantage du produit est que le taux de change est fixé immédiatement et que le risque est éliminé. Bien sûr, il est important que le client respecte la date de paiement. Le forfait comprend la commission bancaire.

  • Une autre possibilité est d’utiliser choix de devisesmais il s’agit d’un type de produit plus complexe et qui n’est utilisé que par certaines grandes entreprises multinationales qui ont de grands services financiers avec du personnel spécialisé.

Des solutions pratiques contre le risque de change

Avant de contracter des produits financiers, vous pouvez étudier d’autres options pour votre entreprise.

  1. Le plus évident est essayez de facturer en euros quand tu peux. Cependant, lorsque vous avez de nombreux clients d’autres pays, cela peut ne pas être une option viable. Dans de nombreux cas, il sera préférable de prendre un peu de risque de change que de ne faire aucune vente du tout.
  2. Négocier avec le client une clause de variation du taux de change. Vous pouvez proposer de partager la différence entre la monnaie au jour de l’accord et la monnaie au jour du paiement. Ainsi, vous diviseriez par deux le risque de change. Le client assumerait un petit coût supplémentaire ou une petite réduction. Il peut être difficile de négocier ce type de clause.
  3. Enfin, si vous achetez également dans la même devise, vous pouvez recherchez vos achats en dollars pour couvrir vos ventes dans cette pièce. Si vous manipulez des montants similaires, vous saurez que l’impact d’une fluctuation sur vos résultats sera nul. Ce que vous payez moins dans vos achats, vous le facturerez moins dans vos ventes et vice versa.

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