Qu’est-ce que le marché des changes et comment fonctionne-t-il ?
Le change, généralement appelé Forex, est connu en espagnol sous le nom de marché des changes. Il déplace environ 6 000 milliards de dollars par jour, le plus gros volume de tous les marchés financiers du monde. Nous allons détailler ce qu’est le marché des changes, son fonctionnement et ses applications pratiques pour les entreprises, les États et les particuliers.
Qu’est-ce que le marché des changes ?
Il s’agit d’un marché global et décentralisé, dans lequel une monnaie est échangée contre une autre : euros contre dollars, yens contre livres sterling ou dollars contre yuans. Il n’est soumis au contrôle d’aucun organisme, contrairement à d’autres marchés financiers comme les marchés boursiers.
Une particularité intéressante est que les devises cotées sur le marché Forex le font par paires, c’est-à-dire que la valeur d’une devise est déterminée en fonction d’une autre. C’est pourquoi on parle souvent du taux de change.
Les cours des devises ils évoluent en fonction des échanges, c’est-à-dire des achats et des ventes de devises sur le marché. Par exemple, lorsque les opérateurs préfèrent acheter des euros à d’autres devises, leur prix augmente par rapport à d’autres, comme le dollar. Et, dans le sens inverse, l’euro perd de la valeur lorsque la demande pour les autres devises augmente.
La plupart des devises ont évolué librement sur le marché depuis l’abandon de l’étalon-or au début des années 1970. Cependant, les banques centrales interviennent souvent sur le marché pour empêcher les mouvements excessifs de leurs devises.
Comment fonctionne le marché des changes ?
Le marché des changes est un marché mondial qui ne connaît pas de frontières, ni de localisation géographique précise, bien que certaines places financières soient celles qui déplacent le plus de volume. C’est un marché dématérialisé dans lequel les cambistes passent leurs ordres d’achat ou de vente grâce à des systèmes informatiques puissants et interconnectés.
Grâce aux décalages horaires, les transactions en devises s’effectuent presque en continucinco días y medio a la semana, empezando el lunes por la mañana en Asia (Tokio, Hong Kong, Singapur), siguiendo en Europa (Londres, Frankfurt, París) y acabando en América del Norte (Nueva York, Chicago) hasta el vendredi soir.
Pourquoi est-ce?
Sans mystère, la fonction principale du marché des changes est fixer les prix de certaines devises par rapport à d’autresdans le but de faciliter les échanges économiques entre les territoires utilisant des monnaies différentes.
Mais le Forex vous permet également de couvrir le risque de change dans divers cas comme les ventes à crédit ou l’investissement dans une autre devise. Grâce aux opérations à terme, ce risque de change peut être évité et la parité entre devises peut être fixée à l’avance.
Au niveau macroéconomique, c’est un marché qui favorise échange de fonds entre différents pays. Certains ont des liquidités excédentaires et d’autres en ont besoin.
En raison des grandes variations du marché, il permet également au spéculationde nombreux investisseurs recherchant des gains en capital par le biais de produits financiers à effet de levier.
Quelles sont les principales devises échangées ?
Comme nous l’avons expliqué précédemment, les devises sont échangées par paires. Une analyse récente a indiqué que 88% des transactions sur le marché des changes impliquaient le dollar américain. Et 68% de tout le volume de trading est concentré sur sept paires de devises :
- USD/EUR : 24 % du total.
- USD/YEN : 18 %.
- USD/GBP : 9 %
- USD / AUD (dollar australien) : 5 %
- USD / CAD (dollar canadien) : 4 %
- USD/CNY (yuan chinois) : 4 %
- USD/CHF (franc suisse) : 4%
La chose la plus surprenante sur cette liste est le volume relativement faible des transactions entre les devises américaine et chinoise, lorsqu’il s’agit des deux plus grandes économies du monde. Mais il faut garder à l’esprit que la banque centrale chinoise est très interventionniste, et c’est pourquoi les investisseurs ne sont peut-être pas très intéressés à opérer avec cette monnaie.
Il est probable qu’à l’avenir, le poids de la paire USD / CNY augmentera de manière significative.
Qui négocie sur le marché des changes ?
Il existe deux principaux groupes d’acteurs sur le marché des changes.
- Les participants directs, qui interviennent sans intermédiaires. Dans ce groupe, nous trouvons des banques centrales, des courtiers, des banques et des institutions financières, de grandes entreprises et de grands investisseurs spécialisés, entre autres.
- Dans un deuxième groupe se trouvent les participants indirects. Il s’agit de PME, de particuliers, mais aussi d’investisseurs institutionnels et d’institutions non financières.
Et les maisons de change ?
Peut-être une personne non habituée au monde de la finance se demandera-t-elle pourquoi je n’ai pas mentionné les maisons de change en fonction du marché des changes. La vérité est que ces entreprises sont utiles pour les voyageurs qui doivent acheter des billets dans la monnaie locale, mais représentent une petite fraction des échanges sur ce marché.
J’espère qu’avec cet article, vous avez compris ce qu’est le marché des changes, à quoi il sert et comment il fonctionne.
